去中心化交易所上的“法币”


很长一段时间里,人们的想法是,不可能有真正的去中心化交易所运行,因为交易所最终需要提供“提现为法币”的能力。定义上,法币是中心化的,导致的结论是,你无法拥有一个去中心化交易所。

然而,伴随着 USD Tether(USDT)的引入,一些重要事情发生了,基本上,一个USDT代币与美元价值比率是1:1。现在,可通过USDT代币持有美元。这与持有ETF 类似(但也相反):

  • 通过ETF,你可以在你的银行账户里持有比特币。
  • 通过USDT,你可以在你的数字钱包里持有美元。

这个想法是,你所持有和你的持有方式不一定相关。你可以纯粹根据投资品本身价值,选择你所想持有,而不是因为其持有方式。如果你喜欢银行的便利,但喜欢比特币这种投资品,你可以投资ETF;如果你喜欢美元的低波动性,但你不信任银行,你可以在你的数字钱包里持有USDT。

截至目前,只有一个主要的USDT发行人(Bitfinex),但未来可能会改变,许多金融机构将决定发行由其他机构或个人所背书的代币。当然,你可能仍需通过传统银行机构使用美元来比如购买房子,但是,接下来,直接通过发行者兑现你的USDT,可能更有意义,尤其是当发行者是“你自己的银行”时,甚至更好(我们可以想象这样一个世界,在不远的将来,各银行都将发行一些USDT代币,你总是能够将这些代币交换为其他银行的USDT代币,购买那些对于你而言,更容易兑现的)。

我想在这篇文章中提出的一点是,没有真正理由能将交易所(exchanger)和兑现者(Redeemer)合并成一个实体。交易所应提供安全性和流动性,而兑现者(Redeemer)应提供其将代币转换为其他币的可靠能力。关于银行不喜欢加密货币,这种说法很多,但如果允许他们发行由美元或其他货币背书的代币,今后可能会有很大变化。对银行而言,你开一个银行账户,或者你(直接或间接)给他们货币以获得代币,两者真的没什么区别。他们仍然得到你的钱,投资和贷款,只是给你一个收据(给你一个代币,或在你的网上银行账户界面上显示余额,两者没有真正区别),实际上发行代币可能会更好,因为它不需要尽职调查,KYC,客服等。

想象这样一个世界,银行仅仅是有关“兑现代币”的可靠性,没有分支机构,没有客服,只有一个以信誉为后盾的转换机制。

在这一点上,真正需要的是一个可在加密货币之间进行操作的去中心化交易所。这不能完全基于ETH,因为并非所有代币都是ERC20(比如比特币),它需要使用基于闪电网络的复杂技术,其将允许多代币去中心化交易。

目前正在尝试建设这个项目的公司是 OmiseGO,该项目由Joseph Poon(闪电网络创建者)创作。

有些人可能会问,为什么不简单一点,将比特币用于一切?答案很简单,政府不允许。并不是说政府会取缔比特币,比特币仍将是一种非常有用的工具,就像黄金。比特币基本上和黄金一样,是通货膨胀的对冲工具,但比特币不一定是一个好的交易单位,主要是因为相对交易所的基准参考单位(某具体国家的政府货币)而言,比特币的价格不稳定。

目前,比特币也是一个很好的投资品,但这只是因为它仍然是一种年轻技术,由于供应有限,采用度上升,使价格上涨。在某种程度上,一旦达到最大限度采用,价格就可能稳定下来,并处于通货膨胀的边缘(simply become an edge for inflation)。其市值与比特币取代法币的能力无关,仅以黄金为例就可知,黄金市值高于世界上所有美元市值。

法币如此受交易用途欢迎,仅仅是因为政府要求用其支付税款,并用来付款给他们的供应商。政府非常重要,如果,比如 ETH 价格可上涨超过25倍,因为人们需要用 ETH 参与ICO,那么想象一下,需要用法币缴纳税费(通常是收入的50%),然后政府用此来付款给其所有供应商,这会给这个法币带来多大需求。

即使你得到的报酬只是比特币形式,你仍然不得不卖掉50%,换来法币,以支付你的税费。

我并没有说比特币无法成为世界储备货币,它很可能会成为现实,但你最后一次使用特别提款权(Special Drawing Rights,又称纸黄金,现在的世界储备货币)去买咖啡,是什么时候呢?

一个作为交换单位的货币之所以有用,是因为波动性缺乏,这与价值的可预测性一样。使价值可预测的,是政府。最低工资是以你所在国家的法币来定义。一般劳动合同总以法币来定义,租赁合同也是以法币定义。很多人会说,政府通过通货膨胀进行偷窃,但通货膨胀实际上不过是对储蓄的征税。你为什么这么在意对储蓄进行的每年2%至3%的税收收取,而不在意对收入收取的50%税费呢?如果政府不被允许通过通货膨胀来征税,他们很可能需要增加一些其他征税方式。

法币不会很快消失,但其交易方式可能会发生重大变化。曾经的纸币可能成为不同区块链上的代币。

原文:https://medium.com/@giotto_3438/the-future-of-decentralized-exchanges-with-omisego-a2d04d397548
作者:Giotto De Filippi
编译:Mitta蓝,米法
校对 & 编辑:米法 @ 币未来 biweilai.com