去中心化交易所上的“法币”

很长一段时间里，人们的想法是，不可能有真正的去中心化交易所运行，因为交易所最终需要提供“提现为法币”的能力。定义上，法币是中心化的，导致的结论是，你无法拥有一个去中心化交易所。

然而，伴随着 USD Tether(USDT)的引入，一些重要事情发生了，基本上，一个USDT代币与美元价值比率是1:1。现在，可通过USDT代币持有美元。这与持有ETF 类似(但也相反):

• 通过ETF，你可以在你的银行账户里持有比特币。
• 通过USDT，你可以在你的数字钱包里持有美元。

这个想法是，你所持有和你的持有方式不一定相关。你可以纯粹根据投资品本身价值，选择你所想持有，而不是因为其持有方式。如果你喜欢银行的便利，但喜欢比特币这种投资品，你可以投资ETF；如果你喜欢美元的低波动性，但你不信任银行，你可以在你的数字钱包里持有USDT。

截至目前，只有一个主要的USDT发行人(Bitfinex)，但未来可能会改变，许多金融机构将决定发行由其他机构或个人所背书的代币。当然，你可能仍需通过传统银行机构使用美元来比如购买房子，但是，接下来，直接通过发行者兑现你的USDT，可能更有意义，尤其是当发行者是“你自己的银行”时，甚至更好（我们可以想象这样一个世界，在不远的将来，各银行都将发行一些USDT代币，你总是能够将这些代币交换为其他银行的USDT代币，购买那些对于你而言，更容易兑现的）。

我想在这篇文章中提出的一点是，没有真正理由能将交易所（exchanger）和兑现者（Redeemer）合并成一个实体。交易所应提供安全性和流动性，而兑现者（Redeemer）应提供其将代币转换为其他币的可靠能力。关于银行不喜欢加密货币，这种说法很多，但如果允许他们发行由美元或其他货币背书的代币，今后可能会有很大变化。对银行而言，你开一个银行账户，或者你（直接或间接）给他们货币以获得代币，两者真的没什么区别。他们仍然得到你的钱，投资和贷款，只是给你一个收据（给你一个代币，或在你的网上银行账户界面上显示余额，两者没有真正区别），实际上发行代币可能会更好，因为它不需要尽职调查，KYC，客服等。

想象这样一个世界，银行仅仅是有关“兑现代币”的可靠性，没有分支机构，没有客服，只有一个以信誉为后盾的转换机制。

在这一点上，真正需要的是一个可在加密货币之间进行操作的去中心化交易所。这不能完全基于ETH，因为并非所有代币都是ERC20(比如比特币)，它需要使用基于闪电网络的复杂技术，其将允许多代币去中心化交易。

目前正在尝试建设这个项目的公司是 OmiseGO，该项目由Joseph Poon（闪电网络创建者）创作。

有些人可能会问，为什么不简单一点，将比特币用于一切？答案很简单，政府不允许。并不是说政府会取缔比特币，比特币仍将是一种非常有用的工具，就像黄金。比特币基本上和黄金一样，是通货膨胀的对冲工具，但比特币不一定是一个好的交易单位，主要是因为相对交易所的基准参考单位（某具体国家的政府货币）而言，比特币的价格不稳定。

目前，比特币也是一个很好的投资品，但这只是因为它仍然是一种年轻技术，由于供应有限，采用度上升，使价格上涨。在某种程度上，一旦达到最大限度采用，价格就可能稳定下来，并处于通货膨胀的边缘（simply become an edge for inflation）。其市值与比特币取代法币的能力无关，仅以黄金为例就可知，黄金市值高于世界上所有美元市值。

法币如此受交易用途欢迎，仅仅是因为政府要求用其支付税款，并用来付款给他们的供应商。政府非常重要，如果，比如 ETH 价格可上涨超过25倍，因为人们需要用 ETH 参与ICO，那么想象一下，需要用法币缴纳税费（通常是收入的50％），然后政府用此来付款给其所有供应商，这会给这个法币带来多大需求。

即使你得到的报酬只是比特币形式，你仍然不得不卖掉50%，换来法币，以支付你的税费。

我并没有说比特币无法成为世界储备货币，它很可能会成为现实，但你最后一次使用特别提款权（Special Drawing Rights，又称纸黄金，现在的世界储备货币)去买咖啡，是什么时候呢?

一个作为交换单位的货币之所以有用，是因为波动性缺乏，这与价值的可预测性一样。使价值可预测的，是政府。最低工资是以你所在国家的法币来定义。一般劳动合同总以法币来定义，租赁合同也是以法币定义。很多人会说，政府通过通货膨胀进行偷窃，但通货膨胀实际上不过是对储蓄的征税。你为什么这么在意对储蓄进行的每年2%至3%的税收收取，而不在意对收入收取的50%税费呢？如果政府不被允许通过通货膨胀来征税，他们很可能需要增加一些其他征税方式。

法币不会很快消失，但其交易方式可能会发生重大变化。曾经的纸币可能成为不同区块链上的代币。

原文：https://medium.com/@giotto_3438/the-future-of-decentralized-exchanges-with-omisego-a2d04d397548
作者：Giotto De Filippi
编译 & 校对：Mitta蓝，米法 & 米法 @ 币未来 biweilai.com